ภูมิทัศน์อสังหาริมทรัพย์ไทย ปี 2566: การประเมินผลการดำเนินงานเชิงลึกและความท้าทายสู่ปี 2567
ในปี 2566 ภาคอสังหาริมทรัพย์ไทยต้องเผชิญกับปีที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน สวนทางกับความคาดหวังที่ตั้งไว้จากโมเมนตัมเชิงบวกของปี 2565 อันเป็นผลมาจากการเริ่มฟื้นตัวของตลาด อย่างไรก็ตาม สภาพการณ์กลับตาลปัตรเมื่อตลาดเข้าสู่ภาวะชะลอตัวอย่างชัดเจน ก่อนการเลือกตั้งครั้งใหญ่ และความซบเซานี้ได้ยืดเยื้อต่อเนื่องไปจนถึงช่วงปลายปี แม้กระทั่งช่วงเวลาแห่งการจับจ่ายใช้สอยและยอดขายสูงสุดในไตรมาสที่ 4 ก็ยังไม่สามารถจุดประกายการฟื้นตัวได้อย่างที่หวัง และแนวโน้มดังกล่าวได้ส่งต่อมาถึงต้นปี 2567 ซึ่งยังคงปรากฏสัญญาณที่ไม่สดใสนักเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
เพื่อทำความเข้าใจถึงพลวัตของตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยในปี 2566 อย่างถ่องแท้ Property Mentor ได้ทำการรวบรวมข้อมูลและวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสิ้น 41 แห่ง ประเมินว่าแต่ละองค์กรสามารถปรับตัวและรับมือกับสถานการณ์ที่ท้าทายนี้ได้อย่างไร รวมถึงการค้นหา “ผู้ชนะตัวจริง” ที่สามารถโดดเด่นท่ามกลางความผันผวน
ภาพรวมรายได้รวม: การหดตัวเล็กน้อยแต่กระจายตัวอย่างมีนัยสำคัญ
ตลอดปี 2566 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่ง สามารถทำรายได้รวมกันได้ถึง 371,560 ล้านบาท ซึ่งลดลงเล็กน้อยประมาณ 1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้รวม 376,141 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ในระดับรายบริษัทเผยให้เห็นภาพที่น่าสนใจยิ่งกว่า กล่าวคือ มีถึง 25 จาก 41 บริษัทที่มีรายได้รวมลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันที่เกิดขึ้นในวงกว้าง
ในกลุ่มบริษัทที่ประสบกับการลดลงของรายได้ในระดับสูง พบว่ามีหลายบริษัทที่เผชิญกับตัวเลขติดลบในหลัก 20% ขึ้นไป ตัวอย่างที่ชัดเจน ได้แก่ L.P.N. Development (LPN) ที่มีรายได้ลดลงประมาณ 28%, Eastern Star Real Estate (ESTAR) และ Country Group Development (CGD) ก็เผชิญกับการหดตัวในระดับใกล้เคียงกัน นอกจากนี้ Raimon Land (RML) มีรายได้ลดลงถึง 26%, Lalin Property (LPH) ที่ 23%, Major Development (MD) ที่ 22% และ Siamese Asset (SA) ที่ 21%
แม้แต่บริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Land and Houses (LH) ก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบได้ โดยมีรายได้รวมลดลงถึง 18% สิ่งที่น่าสังเกตคือ ในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่ทำรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 ถึง 5 บริษัทกลับมีรายได้รวมลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า นอกเหนือจาก Land and Houses แล้ว AP (Thailand) (AP) ก็มีรายได้ลดลงเล็กน้อยไม่ถึง 1% ในขณะที่ Supalai (SPALI) มีรายได้ลดลง 10%, Pruksa Holding (PPH) ที่ 9% และ Origin Property (ORI) มีรายได้รวมลดลงประมาณ 4%
การจัดอันดับ Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ตามรายได้รวม
เมื่อพิจารณาถึงรายได้รวม บริษัทที่สามารถยืนหนึ่งในปี 2566 คือ Siri (SIRI) ด้วยรายได้รวม 39,082 ล้านบาท โดยมี AP (Thailand) (AP) ตามมาติดๆ ในอันดับที่ 2 ด้วยรายได้ 38,399 ล้านบาท เป็นการแข่งขันที่สูสีอย่างยิ่ง ถัดมาในอันดับที่ 3 คือ Supalai (SPALI) ด้วยรายได้รวม 31,818 ล้านบาท ตามมาด้วย Land and Houses (LH) ในอันดับที่ 4 ที่ 30,170 ล้านบาท และ Pruksa Holding (PPH) ในอันดับที่ 5 ที่ 26,132 ล้านบาท
ในส่วนของอันดับที่ 6 ตกเป็นของ SC Asset Corporation (SC) ด้วยรายได้รวม 24,487 ล้านบาท อันดับที่ 7 คือ Universal Utilities (UV) ที่ 17,672 ล้านบาท ตามด้วย Frasers Property (Thailand) (FPT) ในอันดับที่ 8 ที่ 16,169 ล้านบาท, Origin Property (ORI) ในอันดับที่ 9 ที่ 15,157 ล้านบาท และอันดับสุดท้ายใน Top 10 คือ Singha Estate (S) ที่ 15,066 ล้านบาท
รายได้จากการขาย: ตัวชี้วัดที่สะท้อนความแข็งแกร่งที่แท้จริง
อย่างไรก็ตาม เพื่อการประเมินผลงานที่สะท้อนถึงความสามารถในการดำเนินธุรกิจหลักอย่างแท้จริง การพิจารณารายได้จากการขายเป็นเกณฑ์ที่สำคัญกว่า เนื่องจากบริษัทหลายแห่งอาจมีรายได้จากแหล่งอื่นเข้ามาเสริม อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เฉพาะรายได้จากการขายจะช่วยให้เห็นภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าใครคือผู้ที่สามารถสร้างยอดขายได้อย่างแข็งแกร่ง
ตลอดปี 2566 บริษัททั้ง 41 แห่ง สามารถทำรายได้จากการขายรวมกันได้ 268,460 ล้านบาท ซึ่งลดลงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้จากการขายรวม 299,979 ล้านบาท และที่น่าเป็นห่วงคือ มีถึง 30 จาก 41 บริษัทที่มีรายได้จากการขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
กลุ่มบริษัทที่ประสบปัญหาในการสร้างรายได้จากการขายอย่างหนัก ได้แก่ Raimon Land (RML) ที่มีรายได้ลดลงถึง 78%, L.P.N. Development (LPN) ที่ลดลงเกือบ 40% และที่น่าตกใจคือ Land and Houses (LH) ซึ่งแม้จะเป็นบริษัทใหญ่ ก็มีรายได้จากการขายลดลงถึง 38% แม้แต่ AP (Thailand) (AP) ซึ่งเป็นผู้นำในตลาด ก็ยังคงมีรายได้จากการขายลดลงเล็กน้อยที่ 2% และไม่ใช่เพียงแค่บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้นที่เผชิญกับภาวะดังกล่าว แต่ในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด ยังมีถึง 8 บริษัทที่รายได้จากการขายลดลงจากปีก่อนหน้า
การจัดอันดับ Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ตามรายได้จากการขาย
เมื่อพิจารณาเฉพาะรายได้จากการขาย AP (Thailand) (AP) กลับคืนสู่ตำแหน่งผู้นำด้วยรายได้จากการขาย 36,927 ล้านบาท แซงหน้า Siri (SIRI) ที่เข้ามาเป็นอันดับ 2 ด้วยรายได้ 32,829 ล้านบาท แม้ว่า Siri จะเป็นหนึ่งในสองบริษัทที่มีรายได้จากการขายเติบโตถึง 7% ก็ตาม ในอันดับที่ 3 คือ Supalai (SPALI) ที่ยังคงรักษามาตรฐานได้อย่างแข็งแกร่งด้วยรายได้จากการขาย 30,836 ล้านบาท
SC Asset Corporation (SC) ก้าวขึ้นมาติด Top 5 ได้สำเร็จในอันดับที่ 4 ด้วยรายได้จากการขาย 23,370 ล้านบาท และเป็นอีกบริษัทที่แสดงการเติบโตในแดนบวกอย่างน่าประทับใจที่ 13% อันดับที่ 5 ตกเป็นของ Pruksa Holding (PPH) ด้วยรายได้จากการขายรวม 22,357 ล้านบาท
แม้ว่ารายได้จากการขายจะลดลงมาก แต่ Land and Houses (LH) ยังคงรักษาตำแหน่งใน Top 10 ได้ที่อันดับ 6 ด้วยรายได้จากการขายรวม 18,966 ล้านบาท อันดับที่ 7 คือ Frasers Property (Thailand) (FPT) ด้วยรายได้จากการขาย 10,019 ล้านบาท Origin Property (ORI) แม้จะมีรายได้ลดลงถึง 24% ก็ยังคงอยู่ในกลุ่ม Top 10 ได้ที่อันดับ 8 ด้วยรายได้จากการขาย 8,840 ล้านบาท อันดับที่ 9 ได้แก่ Quality House (QH) ที่เข้ามาอย่างสม่ำเสมอทุกปี ด้วยรายได้จากการขาย 7,619 ล้านบาท และอันดับที่ 10 คือ Property Perfect (PF) ด้วยรายได้จากการขาย 7,171 ล้านบาท
อีกหนึ่งบริษัทที่โดดเด่นและสมควรกล่าวถึงคือ Central Pattana (CPN) ที่เริ่มเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากการลงทุนพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายที่ได้หว่านเมล็ดไว้ ในปี 2566 CPN สามารถสร้างรายได้จากการขายได้ถึง 5,835 ล้านบาท เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 103% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้จากการขาย 2,870 ล้านบาท
กำไรสุทธิ: ตัวชี้วัดสุดท้ายแห่งความสำเร็จที่แท้จริง
แม้จะประสบความสำเร็จในการสร้างยอดขาย แต่หากท้ายที่สุดแล้วบริษัทสามารถทำกำไรและเก็บเกี่ยวผลตอบแทนเข้ากระเป๋าได้น้อย ก็ยังไม่ถือเป็นผู้ชนะที่แท้จริง ในปี 2566 บริษัททั้ง 41 แห่ง สามารถทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 44,165 ล้านบาท ซึ่งลดลง 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีกำไรสุทธิรวม 49,602 ล้านบาท ยิ่งไปกว่านั้น ยังมีถึง 12 บริษัทที่ประสบภาวะขาดทุน ซึ่งบางแห่งขาดทุนต่อเนื่องมา 3-4 ปี นับตั้งแต่สถานการณ์โควิด และยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาได้ นอกจากนี้ กว่า 20 บริษัท จาก 41 แห่ง มีกำไรสุทธิลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
Land and Houses (LH) ครองแชมป์กำไรสูงสุด ท่ามกลางการแข่งขันที่เข้มข้น
เมื่อพิจารณาถึงบริษัทที่ทำกำไรสูงสุด Top 10 ยังคงมี Land and Houses (LH) ยืนหยัดในตำแหน่งผู้นำ แม้จะมีรายได้รวมลดลงอย่างมาก แต่ LH สามารถทำกำไรได้ถึง 7,495 ล้านบาทในปีนี้ เหตุผลหลักมาจากกำไรจากการขายโรงแรม 2 แห่งเข้ากองทุนมูลค่า 2,500 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษนี้ Supalai (SPALI) อาจจะขึ้นแท่นอันดับ 1 ได้ โดยในปี 2566 SPALI ทำกำไรไป 6,083 ล้านบาท เฉือนเอาชนะ AP (Thailand) (AP) ในอันดับที่ 3 ที่มีกำไร 6,054 ล้านบาทอย่างฉิวเฉียด
Siri (SIRI) ติดอันดับ 4 ด้วยกำไรสุทธิ 5,846 ล้านบาท แสดงการเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 42% และ Origin Property (ORI) รั้งอันดับ 5 ด้วยกำไรสุทธิ 3,160 ล้านบาท แม้ว่ากำไรจะลดลงถึง 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
ในส่วนของอันดับที่ 6 คือ SC Asset Corporation (SC) ด้วยกำไรสุทธิ 2,525 ล้านบาท เฉือนเอาชนะ Quality House (QH) ในอันดับที่ 7 ที่มีกำไรสุทธิ 2,503 ล้านบาทไปอย่างสูสี Pruksa Holding (PPH) รั้งอันดับ 8 ด้วยกำไร 2,339 ล้านบาท อันดับที่ 9 ได้แก่ Frasers Property (Thailand) (FPT) ด้วยกำไร 1,865 ล้านบาท และอันดับที่ 10 คือ Central Pattana (CPN) ด้วยกำไรสุทธิประมาณ 1,610 ล้านบาท (ตัวเลขประมาณการจากกำไรก่อนหักภาษีเงินได้ 1,975 ล้านบาท)
บทสรุปและการมองไปข้างหน้า: ความท้าทายที่ยังคงอยู่
ข้อมูลผลการดำเนินงานของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ Property Mentor ได้รวบรวมมา สะท้อนให้เห็นถึงปี 2566 ที่เต็มไปด้วยความท้าทายอย่างแท้จริง การแข่งขันที่เข้มข้น การบริหารจัดการต้นทุน และความสามารถในการปรับตัวต่อสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง คือกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จ
สำหรับปี 2567 นี้ คาดว่าจะเป็นอีกปีที่ภาคอสังหาริมทรัพย์จะต้องเผชิญกับอุปสรรคอีกครั้ง การประเมินศักยภาพและความแข็งแกร่งของแต่ละบริษัทในการรับมือกับสถานการณ์นี้ จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางและผลลัพธ์ของอุตสาหกรรมต่อไป
หากคุณคือผู้ประกอบการในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ หรือนักลงทุนที่กำลังมองหาโอกาสในการลงทุนในตลาดที่มีความผันผวนนี้ การทำความเข้าใจในรายละเอียดของผลประกอบการแต่ละบริษัท และการวิเคราะห์แนวโน้มตลาดอย่างรอบด้าน จะช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดและเตรียมพร้อมรับมือกับโอกาสและความท้าทายที่กำลังจะมาถึง โปรดศึกษาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญเพื่อวางแผนกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับคุณ.
