ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้: วางกลยุทธ์เสนอขายหุ้นกู้ ปี 2569 ดอกเบี้ยน่าสนใจ 4.90-5.35% สู่เป้าหมายการเติบโตยั่งยืน
ในฐานะผู้คร่ำหวอดในแวดวงอสังหาริมทรัพย์มากว่าทศวรรษ ผมสังเกตเห็นความเคลื่อนไหวที่น่าจับตาของ ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ (ORI) หนึ่งในผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำของไทย ที่กำลังเดินหน้าตามแผนกลยุทธ์การเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2569 การเตรียมเสนอขายหุ้นกู้ล็อตแรกของปีนี้ สะท้อนถึงความมั่นใจในศักยภาพและวิสัยทัศน์ระยะยาวของบริษัทฯ ท่ามกลางสภาวะตลาดที่ต้องอาศัยความแม่นยำในการวางแผนทางการเงิน
หุ้นกู้ออริจิ้น: โอกาสลงทุนที่น่าจับตาในตลาดอสังหาริมทรัพย์
การประกาศของ นายพีระพงศ์ จรูญเอก ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) เมื่อวันที่ 26 มกราคม 2569 เกี่ยวกับการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้และร่างหนังสือชี้ชวนต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เพื่อออกและคาดเสนอขายหุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จำนวน 2 ชุด ถือเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหา โอกาสการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ ที่มีศักยภาพ
หุ้นกู้ชุดที่ 1 มีอายุ 1 ปี 3 เดือน เสนออัตราดอกเบี้ยคงที่ระหว่าง 4.90-5.00% ต่อปี ส่วนหุ้นกู้ชุดที่ 2 มีอายุ 2 ปี 6 เดือน ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเล็กน้อยที่ 5.25-5.35% ต่อปี โดยทั้งสองชุดจะจ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน และมีกำหนดเสนอขายระหว่างวันที่ 10-12 กุมภาพันธ์ 2569 ผ่านสถาบันการเงินชั้นนำ 10 แห่ง การกำหนดช่วงอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนนี้ แสดงให้เห็นถึงการบริหารความเสี่ยงและต้นทุนทางการเงินที่รัดกุมของ ORI
ความแข็งแกร่งทางการเงินและการบริหารความยั่งยืนของ ORI
นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจแล้ว สิ่งที่ทำให้นักลงทุนมั่นใจในการลงทุนใน หุ้นกู้ออริจิ้น คืออันดับเครดิตที่ได้รับการประเมินโดยทริสเรทติ้ง เมื่อวันที่ 15 มกราคม 2569 บริษัทฯ ได้รับการจัดอันดับเครดิตองค์กรที่ระดับ “BBB+” แนวโน้ม “Negative” และอันดับเครดิตตราสารหนี้ (หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน) ที่ระดับ “BBB” แนวโน้ม “Negative” การมีอันดับเครดิตที่ชัดเจนนี้ เป็นเครื่องยืนยันถึงสถานะทางการเงินและความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทฯ
ที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ ORI ได้รับการประเมิน SET ESG Ratings ประจำปี 2568 ในระดับ “AAA” ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของประเทศไทยในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง ต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 และอยู่ในรายชื่อหุ้นยั่งยืนต่อเนื่อง 5 ปีซ้อน สะท้อนถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าของบริษัทฯ ในการดำเนินธุรกิจภายใต้หลักการ ESG (Environmental, Social, and Governance) การให้ความสำคัญกับความยั่งยืนไม่ได้เป็นเพียงกระแส แต่เป็นกลไกสำคัญในการสร้างมูลค่าระยะยาวให้กับองค์กร ควบคู่ไปกับการสร้างผลตอบแทนที่น่าพอใจให้กับผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนในตราสารหนี้
การเติบโตของ ORI: Backlog ที่แข็งแกร่งและการขยายตัวของโครงการ
สิ่งที่สนับสนุนความมั่นใจในการเสนอขายหุ้นกู้ครั้งนี้ คือ Backlog ของ ORI ที่แข็งแกร่ง ปัจจุบันมีมูลค่ารวมกว่า 18,000 ล้านบาท คิดเป็น 70% ของมูลค่าโครงการที่กำลังจะทยอยโอนในปี 2569 โดยบริษัทฯ มีแผนที่จะโอนคอนโดมิเนียมใหม่เพิ่มอีก 9 โครงการในปีนี้ ซึ่งจะช่วยเสริมกระแสเงินสดและผลักดันการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง
การบริหารจัดการ โครงการคอนโดมิเนียม ของ ORI ที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะการสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์ความต้องการของตลาด และการบริหารต้นทุนการผลิตอย่างรัดกุม เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้บริษัทฯ สามารถรักษาความสามารถในการแข่งขันและสร้างผลประกอบการที่มั่นคงได้เสมอ การมี Backlog คอนโด ที่มากถึง 70% ของมูลค่าโครงการ ถือเป็นเครื่องการันตีรายได้ในอนาคต ทำให้การเสนอขายหุ้นกู้ครั้งนี้มีความน่าเชื่อถือสูง
การศึกษาการลงทุนในหุ้นกู้: สิ่งที่นักลงทุนควรรู้
สำหรับการลงทุนใน หุ้นกู้ ORI นักลงทุนสามารถจองซื้อขั้นต่ำได้ที่ 100 หน่วย หรือ 100,000 บาท และสามารถทวีคูณการลงทุนได้ครั้งละ 100 หน่วย หรือ 100,000 บาท โดยไม่มีข้อจำกัดมูลค่าการจองซื้อสำหรับแต่ละราย การเสนอขายผ่านสถาบันการเงิน 10 แห่งทั่วประเทศ แสดงถึงความตั้งใจของ ORI ในการอำนวยความสะดวกให้นักลงทุนทุกกลุ่มสามารถเข้าถึงการลงทุนนี้ได้อย่างทั่วถึง
สถาบันการเงินที่ร่วมเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ ได้แก่:
บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน)
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด
บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน)
บริษัทหลักทรัพย์ บลูเบลล์ จำกัด
บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด (มหาชน)
บริษัท หลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด
บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด
นักลงทุนที่สนใจควรศึกษาข้อมูลรายละเอียดของหุ้นกู้แต่ละรุ่น รวมถึงเงื่อนไขการลงทุนต่างๆ และประเมินความเหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ตนเองรับได้ การลงทุนใน ตราสารหนี้ แม้จะมีความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้น แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา
แนวโน้มตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2569 และบทบาทของ ORI
เมื่อพิจารณาภาพรวมของ ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทย ในปี 2569 จะเห็นว่ายังคงมีปัจจัยขับเคลื่อนที่หลากหลาย ทั้งจากอุปสงค์ในประเทศที่ยังคงมีความต้องการที่อยู่อาศัยต่อเนื่อง โดยเฉพาะกลุ่มผู้ที่ต้องการที่อยู่อาศัยเป็นของตนเอง และกลุ่มนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการลงทุนระยะยาว
ORI ซึ่งเป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์แบบครบวงจร มีความโดดเด่นในการพัฒนาโครงการหลากหลายประเภท ตั้งแต่คอนโดมิเนียม บ้านเดี่ยว ทาวน์เฮาส์ ไปจนถึงโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ การมีพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายเช่นนี้ ช่วยลดความเสี่ยง และเปิดโอกาสในการเข้าถึงลูกค้าในตลาดที่แตกต่างกัน
สิ่งที่น่าสนใจคือ ORI ยังคงมุ่งมั่นที่จะขยายการลงทุนใน โครงการแนวราบ อย่างต่อเนื่อง ควบคู่ไปกับการพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียม การเติบโตของธุรกิจแนวราบจะช่วยกระจายแหล่งรายได้ และเสริมสร้างฐานธุรกิจให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้นไปอีก การผสมผสานกลยุทธ์การพัฒนาโครงการต่างๆ นี้ สะท้อนให้เห็นถึงความเข้าใจอย่างลึกซึ้งในตลาดและศักยภาพในการบริหารจัดการ
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ยังคงเป็นที่สนใจของนักลงทุนทั่วโลก โดยเฉพาะในทำเลที่มีศักยภาพ การที่ ORI สามารถสร้าง Backlog จำนวนมาก แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการพัฒนาโครงการที่ตอบสนองความต้องการของตลาด และได้รับการยอมรับจากผู้บริโภค
การบริหารความเสี่ยงและการเติบโตอย่างยั่งยืน
ประเด็นเรื่องแนวโน้ม “Negative” จากทริสเรทติ้ง แม้จะบ่งชี้ถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น แต่ก็เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการประเมินที่สะท้อนสภาพการณ์ปัจจุบันของตลาด การบริหารจัดการของ ORI ที่มุ่งเน้นการสร้างความแข็งแกร่งภายใน การควบคุมต้นทุน และการรักษาสภาพคล่องทางการเงิน จะเป็นปัจจัยสำคัญในการรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น
ในมุมมองของผม การที่ ORI ยังคงได้รับการจัดอันดับ ESG ในระดับสูงสุด สะท้อนให้เห็นว่า บริษัทฯ ไม่ได้มองแค่ผลประกอบการระยะสั้น แต่ให้ความสำคัญกับการสร้างคุณค่าระยะยาวควบคู่ไปกับการเติบโตทางธุรกิจ นี่คือแนวทางที่ผู้บริหารองค์กรยุคใหม่ควรยึดถือ เพื่อสร้างความมั่นคงและยั่งยืนให้กับธุรกิจและสังคมโดยรวม
บทสรุปสำหรับนักลงทุน
การเสนอขาย หุ้นกู้ ORI ครั้งที่ 1/2569 ถือเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่แน่นอน ควบคู่ไปกับการลงทุนในบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง และมีวิสัยทัศน์ด้านความยั่งยืนที่ชัดเจน อัตราดอกเบี้ยที่เสนอมานั้นแข่งขันได้กับผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้อื่นๆ ในตลาด และการมี Backlog ที่มากถึง 70% ของมูลค่าโครงการ ยิ่งเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุน
ในฐานะผู้ที่ติดตามตลาดอสังหาริมทรัพย์มาอย่างใกล้ชิด ผมเชื่อว่า ORI มีศักยภาพที่จะยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมต่อไปได้ การบริหารจัดการที่รอบคอบ ความมุ่งมั่นในความยั่งยืน และการพัฒนาโครงการที่ตอบโจทย์ตลาด จะเป็นรากฐานสำคัญในการเติบโตของบริษัทฯ ในระยะยาว
สำหรับนักลงทุนที่กำลังพิจารณา การลงทุนอสังหาริมทรัพย์ หรือ การลงทุนในหุ้นกู้ ที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ ผมขอแนะนำให้ศึกษาข้อมูลของหุ้นกู้ ORI เพิ่มเติม ทำความเข้าใจเงื่อนไขการลงทุน และประเมินความเหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนของท่าน การลงทุนอย่างรอบรู้คือหัวใจสำคัญของความสำเร็จทางการเงิน
หากท่านเป็นนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการลงทุนที่มั่นคงและมีศักยภาพ ควบคู่ไปกับการสนับสนุนธุรกิจที่ใส่ใจต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม การพิจารณา หุ้นกู้ออริจิ้น ถือเป็นทางเลือกที่คุ้มค่าอย่างยิ่ง.
