ปี 2567: บทสรุปผลประกอบการอสังหาริมทรัพย์ไทย 41 บริษัทชั้นนำ – ใครคือผู้ชนะที่แท้จริงท่ามกลางความท้าทาย?
ในฐานะผู้คร่ำหวอดในวงการอสังหาริมทรัพย์ไทยมาเป็นเวลาเกือบหนึ่งทศวรรษ ผมได้เห็นวัฏจักรของตลาดขึ้นลงมาหลายครั้ง แต่ปี 2566 นั้น ถือเป็นปีที่สร้างความผิดหวังและท้าทายอย่างยิ่งสำหรับภาพรวม ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ไทย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับโมเมนตัมเชิงบวกที่คาดหวังไว้หลังจากการฟื้นตัวของปี 2565 แทนที่จะเห็นการเติบโตที่ต่อเนื่อง ตลาดกลับเข้าสู่ภาวะชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญก่อนการเลือกตั้งใหญ่ และความเชื่องช้าก็ยังคงดำเนินต่อไปตลอดจนถึงช่วงปลายปี แม้แต่ช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 4 ซึ่งปกติจะเป็นช่วงเวลาแห่งการจับจ่ายใช้สอย ก็ยังไม่สามารถจุดประกายการฟื้นตัวได้อย่างที่หลายฝ่ายคาดหวัง สถานการณ์นี้ยังคงส่งผลต่อเนื่องมาถึงต้นปี 2567 ทำให้ภาพรวมตลาดดูไม่สดใสนักเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
เพื่อทำความเข้าใจภาพรวมและประเมินศักยภาพของแต่ละบริษัทท่ามกลางสภาวะตลาดที่ผันผวนนี้ Property Mentor ได้ดำเนินการรวบรวมข้อมูลทางการเงินอย่างละเอียดของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เรามุ่งหวังที่จะชี้ให้เห็นถึงผลประกอบการในปี 2566 เพื่อวิเคราะห์ว่าแต่ละบริษัทสามารถปรับตัวและรับมือกับความท้าทายได้อย่างไร และใครคือผู้ที่สามารถยืนหยัดและโดดเด่นเป็น “ผู้ชนะที่แท้จริง” ในปีที่ยากลำบากนี้
ภาพรวมรายได้รวม: การหดตัวเล็กน้อยแต่มีบริษัทส่วนใหญ่ที่เผชิญความท้าทาย
ตลอดปี 2566 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่งที่อยู่ในขอบเขตการวิเคราะห์ของเรา สามารถสร้างรายได้รวมกันได้ทั้งสิ้น 371,560 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นการลดลงเล็กน้อยประมาณ 1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้รวมสูงถึง 376,141 ล้านบาท แม้ว่าภาพรวมดูเหมือนจะไม่แตกต่างกันมากนัก แต่เมื่อเจาะลึกรายบริษัท กลับพบว่ามีถึง 25 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้รวมลดลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันที่เกิดขึ้นในภาคส่วนนี้อย่างชัดเจน
บริษัทบางแห่งเผชิญกับการลดลงของรายได้ในอัตราที่สูงมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง L.P.N. Development (LPN), Eastern Star Real Estate (ESTAR) และ Country Group Development (CGD) ที่มีรายได้รวมติดลบในระดับที่น่ากังวลถึงประมาณ -28% ตามมาด้วย Raimon Land (RML) ที่มีรายได้ลดลงถึง -26%, Lalin Property (LPH) ที่ -23%, Major Development (MD) ที่ -22% และ Siam Asset (SA) ที่ -21%
แม้แต่บริษัทขนาดใหญ่อย่าง Land and Houses (LH) ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านเสถียรภาพ ก็ยังไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบได้ โดยมีรายได้รวมติดลบถึง 18% ที่น่าสังเกตคือ ในกลุ่ม 10 บริษัทที่ทำรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 มีถึง 5 บริษัทที่รายได้รวมลดลงจากปี 2565 นอกเหนือจาก Land and Houses แล้ว ยังมี AP (Thailand) (AP) ที่มีรายได้ลดลงเล็กน้อยไม่ถึง 1%, Supalai (SPALI) ที่ -10%, Pruksa Holding (PSH) ที่ -9% และ Origin Property (ORI) ที่มีรายได้รวมลดลงประมาณ -4%
Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ในแง่รายได้รวมปี 2566:
Sansiri (SIRI): 39,082 ล้านบาท (เติบโต 12%)
AP (Thailand) (AP): 38,399 ล้านบาท
Supalai (SPALI): 31,818 ล้านบาท
Land and Houses (LH): 30,170 ล้านบาท
Pruksa Holding (PSH): 26,132 ล้านบาท
SC Asset Corporation (SC): 24,487 ล้านบาท
Univentures (UV): 17,672 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) (FPT): 16,169 ล้านบาท
Origin Property (ORI): 15,157 ล้านบาท
Singha Estate (S): 15,066 ล้านบาท
การพิจารณารายได้จากการขาย: ตัวชี้วัดสำคัญที่สะท้อนศักยภาพหลัก
อย่างไรก็ตาม การประเมินผลประกอบการของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ให้สมบูรณ์ยิ่งขึ้น จำเป็นต้องพิจารณาที่ รายได้จากการขาย (Sales Revenue) เป็นหลัก เนื่องจากรายได้รวมของบางบริษัทอาจได้รับปัจจัยสนับสนุนจากแหล่งรายได้อื่น ๆ ที่ไม่ใช่จากการขายโครงการโดยตรง หากเราพิจารณาเฉพาะรายได้จากการขาย โฉมหน้าของ Top 10 บริษัท และลำดับการจัดอันดับก็จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ
เมื่อรวมรายได้จากการขายของทั้ง 41 บริษัท พบว่ามีมูลค่ารวม 268,460 ล้านบาท ซึ่งลดลงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้จากการขายรวมประมาณ 299,979 ล้านบาท และที่น่ากังวลยิ่งกว่านั้นคือ มีถึง 30 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้จากการขายลดลงจากปีก่อนหน้า
ตัวเลขที่น่าตกใจปรากฏในหลายบริษัท เช่น Raimon Land (RML) ที่มีรายได้จากการขายตกลงถึง -78%, L.P.N. Development (LPN) ที่รายได้จากการขายลดลงเกือบ -40%, และ Land and Houses (LH) ที่มีรายได้จากการขายลดลงถึง -38% แม้แต่บริษัทใหญ่อย่าง AP (Thailand) (AP) ซึ่งเคยเป็นผู้นำ ก็ยังเผชิญกับรายได้จากการขายที่ลดลงเล็กน้อยที่ -2% และไม่ใช่เพียงแค่บริษัทใหญ่เท่านั้น ในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด ยังมีถึง 8 บริษัทที่รายได้จากการขายลดลงจากปี 2565
Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ในแง่รายได้จากการขายปี 2566:
AP (Thailand) (AP): 36,927 ล้านบาท (เป็น 1 ใน 2 บริษัทที่รายได้จากการขายเติบโต 7%)
Sansiri (SIRI): 32,829 ล้านบาท (เป็น 1 ใน 2 บริษัทที่รายได้จากการขายเติบโต 7%)
Supalai (SPALI): 30,836 ล้านบาท
SC Asset Corporation (SC): 23,370 ล้านบาท (เติบโต 13%)
Pruksa Holding (PSH): 22,357 ล้านบาท
Land and Houses (LH): 18,966 ล้านบาท (แม้รายได้ลดลง แต่ยังคงอยู่ใน Top 10)
Frasers Property (Thailand) (FPT): 10,019 ล้านบาท
Origin Property (ORI): 8,840 ล้านบาท (แม้รายได้ลดลง -24% แต่ยังเกาะกลุ่ม Top 10)
Quality Houses (QH): 7,619 ล้านบาท
Property Perfect (PF): 7,171 ล้านบาท
นอกจากนี้ มีอีกหนึ่งบริษัทที่โดดเด่นอย่าง Central Pattana (CPN) ที่เริ่มแสดงศักยภาพอย่างเต็มที่ หลังจากทุ่มเทพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายมาอย่างต่อเนื่อง ในปี 2566 CPN สามารถสร้างรายได้จากการขายได้ถึง 5,835 ล้านบาท เติบโตขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 103% จากปีก่อนหน้าที่ 2,870 ล้านบาท สะท้อนให้เห็นถึงความสำเร็จในการขยายธุรกิจสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย
กำไรสุทธิ: บทพิสูจน์ความสามารถในการทำกำไรท่ามกลางแรงกดดัน
ในท้ายที่สุด ปัจจัยชี้วัดความสำเร็จที่แท้จริงของบริษัท ไม่ได้อยู่ที่เพียงแค่ยอดขายที่ทำได้ แต่คือ กำไรสุทธิ (Net Profit) ที่สามารถเก็บเข้ากระเป๋าได้จริง การที่บริษัทจะถือเป็น “ผู้ชนะที่แท้จริง” ได้นั้น ต้องสามารถบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อสร้างผลกำไรที่ยั่งยืน
ในปี 2566 ทั้ง 41 บริษัท ทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 44,165 ล้านบาท ลดลง 11% จากปี 2565 ที่มีกำไรสุทธิรวมประมาณ 49,602 ล้านบาท นอกจากนี้ ยังมีกว่า 12 บริษัทที่รายงานผลประกอบการขาดทุน บางบริษัทขาดทุนต่อเนื่องมา 3-4 ปีนับตั้งแต่ช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 และยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาได้ และกว่า 20 บริษัทจาก 41 บริษัท มีกำไรลดลงจากปี 2565
Top 10 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ในแง่กำไรสุทธิปี 2566:
Land and Houses (LH): 7,495 ล้านบาท (แม้รายได้ลดลง แต่ยังคงกำไรสูงสุด โดยมีกำไรพิเศษจากการขายโรงแรม 2 แห่งเข้ากองทุนมูลค่า 2,500 ล้านบาท)
Supalai (SPALI): 6,083 ล้านบาท
AP (Thailand) (AP): 6,054 ล้านบาท
Sansiri (SIRI): 5,846 ล้านบาท (เติบโต 42%)
Origin Property (ORI): 3,160 ล้านบาท (แม้กำไรลดลง -25% จากปีก่อน)
SC Asset Corporation (SC): 2,525 ล้านบาท
Quality Houses (QH): 2,503 ล้านบาท
Pruksa Holding (PSH): 2,339 ล้านบาท
Frasers Property (Thailand) (FPT): 1,865 ล้านบาท
Central Pattana (CPN): 1,610 ล้านบาท (ประมาณการจากกำไรก่อนหักภาษีเงินได้ 1,975 ล้านบาท)
แนวโน้มและโอกาสในปี 2567: การปรับตัวคือหัวใจสำคัญ
จากข้อมูลที่ Property Mentor ได้รวบรวมและวิเคราะห์ สะท้อนให้เห็นว่าปี 2566 เป็นปีที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยต้องเผชิญกับความท้าทายรอบด้าน ทั้งจากปัจจัยมหภาค และพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป ขณะที่ การลงทุนอสังหาริมทรัพย์ในกรุงเทพฯ และหัวเมืองใหญ่ยังคงมีการแข่งขันสูง ตลาดอสังหาริมทรัพย์ชะลอตัวอย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นถึงความจำเป็นที่บริษัทต่างๆ ต้องทบทวนกลยุทธ์ ปรับตัว และหากลยุทธ์ใหม่ๆ เพื่อรับมือกับสถานการณ์ที่ยากลำบากนี้
สำหรับปี 2567 คาดว่าจะเป็นอีกปีที่ท้าทายอย่างยิ่งสำหรับ บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ผู้ที่สามารถอยู่รอดและเติบโตได้ จะต้องเป็นผู้ที่เข้าใจตลาดอย่างลึกซึ้ง สามารถบริหารจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ และที่สำคัญที่สุด คือ ต้องสามารถนำเสนอมูลค่าที่แท้จริงให้กับลูกค้าได้ ไม่ว่าจะเป็นในด้านผลิตภัณฑ์ ทำเลที่ตั้ง หรือบริการหลังการขาย
ในฐานะของผู้ที่มีประสบการณ์ในวงการนี้มากว่า 10 ปี ผมเชื่อว่า แม้ว่าตลาดจะเผชิญกับความยากลำบาก แต่ก็ยังมีโอกาสสำหรับผู้ที่พร้อมจะปรับตัวและสร้างสรรค์นวัตกรรม การทำความเข้าใจแนวโน้ม อสังหาริมทรัพย์ 2567 และการปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาด จะเป็นกุญแจสำคัญในการไขประตูสู่ความสำเร็จ
หากคุณเป็นนักลงทุน ผู้ประกอบการ หรือผู้ที่สนใจในภาพรวมของ ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทย การวิเคราะห์ข้อมูลเหล่านี้เป็นเพียงจุดเริ่มต้น การเจาะลึกในรายละเอียดของแต่ละบริษัท การศึกษาแนวโน้มของตลาดในแต่ละทำเล และการติดตามนโยบายภาครัฐที่เกี่ยวข้อง จะช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดและมองเห็นโอกาสในอนาคต
หากคุณต้องการคำแนะนำเชิงลึก หรือต้องการวางแผนกลยุทธ์ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของคุณสำหรับปี 2567 ที่กำลังจะมาถึง อย่าลังเลที่จะติดต่อเรา เพื่อร่วมกันค้นหาแนวทางที่ดีที่สุดในการก้าวข้ามความท้าทาย และคว้าโอกาสในการเติบโตอย่างยั่งยืนในตลาดที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ
