เปิดมิติใหม่การลงทุน: ORI รุกตลาดหุ้นกู้ปี 69 ดอกเบี้ยสะท้อนศักยภาพ สูงสุด 5.35%
ในฐานะผู้คร่ำหวอดในแวดวงอสังหาริมทรัพย์มากว่าทศวรรษ ผมได้เห็นวงจรเศรษฐกิจและกลยุทธ์การลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอยู่เสมอ แต่สิ่งที่ยังคงเป็นแกนหลักและสะท้อนความแข็งแกร่งของธุรกิจ คือความสามารถในการระดมทุนและสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน ล่าสุด ORI (ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้) หนึ่งในผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำของประเทศไทย กำลังจะสร้างปรากฏการณ์ใหม่ด้วยการเสนอขาย หุ้นกู้ ORIล็อตแรกของปี 2569 ที่มาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยน่าสนใจ สะท้อนถึงการเติบโตและความมั่นคงของบริษัท
การประกาศเสนอขาย หุ้นกู้ ORI สองชุด โดยมีอายุ 1 ปี 3 เดือน และ 2 ปี 6 เดือน พร้อมชูดอกเบี้ยระหว่าง 4.90% ถึง 5.35% ต่อปี ผ่านสถาบันการเงินชั้นนำถึง 10 แห่ง บ่งชี้ให้เห็นถึงการวางแผนเชิงรุกของ ORI ในการเข้าถึงแหล่งเงินทุน และเป็นการส่งสัญญาณที่ดีแก่นักลงทุนที่กำลังมองหาโอกาสในการลงทุนใน ตราสารหนี้ ORI ที่ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า
เจาะลึกศักยภาพ ORI: เบื้องหลังอัตราดอกเบี้ยที่น่าดึงดูด
ในโลกของการเงิน การกำหนดอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ ไม่ได้เป็นเพียงตัวเลข แต่เป็นการสะท้อนถึงการประเมินความเสี่ยงและศักยภาพของผู้ออกตราสารได้อย่างแม่นยำ สำหรับ หุ้นกู้ ORI อัตราดอกเบี้ยที่เสนอมานี้ ไม่ได้เกิดขึ้นโดยปราศจากที่มา
ประการแรก ORI ได้รับการจัดอันดับเครดิตองค์กรในระดับ “BBB+” แนวโน้ม “Negative” และอันดับเครดิตตราสารหนี้ “BBB” แนวโน้ม “Negative” จากทริสเรทติ้งเมื่อวันที่ 15 มกราคม 2569 ซึ่งแม้จะมีแนวโน้ม “Negative” แต่ระดับ “BBB” ถือเป็นระดับที่บ่งชี้ถึงความสามารถในการชำระหนี้อยู่ในเกณฑ์ที่ดีและมีความเสี่ยงที่ยอมรับได้เมื่อเทียบกับผู้ออกตราสารหนี้รายอื่นๆ ในตลาด
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าประทับใจยิ่งกว่า คือผลประเมิน หุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ประจำปี 2568 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ที่ ORI ได้รับการจัดอันดับ “AAA” ซึ่งเป็นระดับสูงสุดต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 ในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง และติดอันดับหุ้นยั่งยืนต่อเนื่องถึง 5 ปีซ้อน การได้รับอันดับ ESG ระดับสูงสุดนี้ ไม่เพียงแต่สะท้อนความมุ่งมั่นของบริษัทด้านความยั่งยืน แต่ยังเป็นการสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการลงทุนที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ซึ่งเป็นเทรนด์สำคัญของการลงทุนในปัจจุบัน และมีแนวโน้มจะส่งผลบวกต่อต้นทุนทางการเงินในระยะยาว
อีกหนึ่งปัจจัยที่สนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจนี้ คือ Backlog ของ ORI ที่แข็งแกร่ง โดยคาดว่าในปี 2569 จะมีการโอนคอนโดมิเนียมใหม่เพิ่มอีก 9 โครงการ ซึ่งมีมูลค่า Backlog แล้วกว่า 18,000 ล้านบาท คิดเป็น 70% ของมูลค่าโครงการ Backlog ที่สูงนี้ เป็นหลักประกันรายได้ในอนาคต และช่วยลดความเสี่ยงของกระแสเงินสด ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่สถาบันจัดอันดับเครดิตและนักลงทุนใช้ในการประเมินความน่าเชื่อถือ
โอกาสการลงทุนในตราสารหนี้ ORI: ข้อมูลที่นักลงทุนควรรู้
สำหรับนักลงทุนที่สนใจ การลงทุนในหุ้นกู้ ORI ควรศึกษาข้อมูลสำคัญดังนี้:
ประเภทหุ้นกู้: หุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
รุ่นหุ้นกู้: ครั้งที่ 1/2569 จำนวน 2 ชุด
อัตราดอกเบี้ย:
ชุดที่ 1: อายุ 1 ปี 3 เดือน อัตราดอกเบี้ยคงที่ [4.90-5.00]% ต่อปี
ชุดที่ 2: อายุ 2 ปี 6 เดือน อัตราดอกเบี้ยคงที่ [5.25-5.35]% ต่อปี
การจ่ายดอกเบี้ย: จ่ายทุก 3 เดือน
ช่วงเวลาเสนอขาย: 10-12 กุมภาพันธ์ 2569
การจัดจำหน่าย: ผ่านสถาบันการเงิน 10 แห่ง ได้แก่
- บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
- ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน)
- บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด
- บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
- บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน)
- บริษัทหลักทรัพย์ บลูเบลล์ จำกัด
- บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
- บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด (มหาชน)
- บริษัท หลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด
- บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด
จำนวนจองซื้อขั้นต่ำ: 100 หน่วย หรือ 100,000 บาท (ทวีคูณครั้งละ 100 หน่วย หรือ 100,000 บาท)
สถานการณ์ตลาดอสังหาริมทรัพย์ปี 2569: ปัจจัยที่ต้องจับตา
การเสนอขาย หุ้นกู้ ORI ในช่วงต้นปี 2569 นี้ เกิดขึ้นในขณะที่ภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยกำลังเผชิญกับความท้าทายและโอกาสที่ผสมผสานกัน
เศรษฐกิจมหภาค: อัตราเงินเฟ้อที่เริ่มทรงตัว และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อาจมีการปรับลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยกระตุ้นกำลังซื้อของประชาชน
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย: ตลาดคอนโดมิเนียม โดยเฉพาะในทำเลที่มีศักยภาพและตอบโจทย์ความต้องการของกลุ่มคนรุ่นใหม่ ยังคงเป็นที่ต้องการ แม้ว่ากำลังซื้อของผู้บริโภคบางกลุ่มอาจยังต้องเผชิญกับภาวะหนี้ครัวเรือนที่สูง
อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์: การเติบโตของ Data Center ไทย เป็นอีกหนึ่งเทรนด์ที่น่าจับตาอย่างยิ่ง โดยมีรายงานว่าทุนจดทะเบียนในปี 2568 เติบโตกว่า 3 พันล้านบาท และมีแนวโน้มที่จะพลิกกำไรในอนาคตอันใกล้ การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลนี้ จะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจโดยรวม และอาจมีผลต่อเนื่องไปถึงภาคอสังหาริมทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ในส่วนของ อสังหาริมทรัพย์ โดยทั่วไป ผู้พัฒนาที่มีความแข็งแกร่งทางการเงิน มีแผนการดำเนินงานที่ชัดเจน และสามารถบริหารจัดการโครงการได้อย่างมีประสิทธิภาพ จะยังคงสามารถรักษาความสามารถในการแข่งขันได้
คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ: การลงทุนในหุ้นกู้ ORI พิจารณาอะไรบ้าง
ในมุมมองของผู้ที่อยู่ในธุรกิจนี้มานาน ผมมองว่าการลงทุนใน หุ้นกู้ ORI เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงและมองหาผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม มีข้อควรพิจารณาเพิ่มเติมดังนี้:
วัตถุประสงค์การระดมทุน: ORI แจ้งว่าต้องการใช้เงินที่ได้จากการเสนอขายหุ้นกู้ในครั้งนี้ เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจและ/หรือชำระคืนเงินกู้ ซึ่งเป็นการใช้เงินทุนที่สมเหตุสมผล
ความเสี่ยงจากอันดับเครดิต: แม้ว่าระดับ “BBB” จะถือว่าอยู่ในเกณฑ์ดี แต่แนวโน้ม “Negative” จากทริสเรทติ้ง เป็นสิ่งที่นักลงทุนควรตระหนักและติดตามความคืบหน้าอย่างใกล้ชิด
การกระจายพอร์ตการลงทุน: การลงทุนในหุ้นกู้ควรเป็นส่วนหนึ่งของการกระจายความเสี่ยง ไม่ควรนำเงินลงทุนทั้งหมดมาลงทุนในตราสารหนี้ประเภทเดียว
ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม: ก่อนตัดสินใจลงทุน ควรศึกษาหนังสือชี้ชวนฉบับเต็ม และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน เพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนนี้สอดคล้องกับเป้าหมายและความสามารถในการรับความเสี่ยงของท่าน
สรุป: ก้าวต่อไปของ ORI และโอกาสของนักลงทุน
การที่ ORI กล้าที่จะเสนอขาย หุ้นกู้ ORI ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สะท้อนถึงศักยภาพและความมุ่งมั่นในการสร้างธุรกิจที่ยั่งยืน เป็นสัญญาณที่ดีต่อตลาดทุนไทย การลงทุนใน ตราสารหนี้ ORI ไม่เพียงแต่จะเป็นโอกาสในการรับผลตอบแทนที่น่าพอใจ แต่ยังเป็นการสนับสนุนผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำที่ให้ความสำคัญกับความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม
ในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนเช่นนี้ การเลือกผู้พัฒนาที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง มีวิสัยทัศน์ชัดเจน และมีการบริหารจัดการที่เป็นเลิศ คือกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จ และการเสนอขายหุ้นกู้ครั้งนี้คืออีกหนึ่งเครื่องพิสูจน์ถึงความแข็งแกร่งของ ORI
หากท่านกำลังมองหาโอกาสในการลงทุนที่มั่นคงและให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า การพิจารณา หุ้นกู้ ORI ในช่วงการเสนอขายระหว่างวันที่ 10-12 กุมภาพันธ์ 2569 นี้ อาจเป็นก้าวที่ชาญฉลาดสำหรับพอร์ตการลงทุนของท่าน อย่าพลาดโอกาสนี้!
